Opcje zapasowe wewnętrzny kod przychodu

Internal Revenue Service zdaje sobie sprawę, że niektórzy promotorzy doradzają podatnikom podejmowanie wysoce wątpliwych, w większości przypadków merytorycznych, stanowisk, opisanych poniżej, na temat bieżących i poprawionych zwrotów dotyczących dochodu lub alternatywnego podatku minimalnego (8220AMT8221) należnych z tytułu wykonywania niestatutu lub ustawowych opcje na akcje. Niniejsze zawiadomienie ostrzega podatników, że Usługodawca zamierza zakwestionować takie pozycje i będzie traktował je jako niepoważne w odpowiednich przypadkach. Jednakże, Usługa rozpatrzy każdą pozycję i nie będzie jej odrzucać ani kwestionować wyłącznie dlatego, że zostanie złożona wraz z frywolną pozycją. Zobacz Treas. Reg. sect 1.6694-2 (c) (2) (8220a 8216frivolous8217 pozycja w odniesieniu do pozycji to taka, która jest oczywiście niewłaściwa8221). Usługa może również nakładać sankcje cywilne lub karne na podatników i promotorów tych stanowisk. Podatek dochodowy Traktowanie opcji na akcje Generalnie federalne traktowanie podatku dochodowego od opcji na akcje przyznanych w zamian za usługi jest dobrze ugruntowane. Zasadniczo konsekwencje podatkowe związane z opcją wynikają z realizacji opcji. Kiedy pracownik wykonuje kompensacyjną opcję na akcje (powszechnie znaną jako 8220nazwasztkowa opcja8221), zarówno sekcja 83 Kodeksu podatkowego (Internal Revenue Code), jak i długotrwały organ sądowy wymagają, aby różnica między wartością rynkową akcji a realizacją opcji cena powinna być wliczona w dochód brutto pracownika jako dochód. Zobacz, np. . Commissioner przeciwko LoBue, 351, USA 243 (1956). W przypadku akcji zakupionych w ramach opcji motywacyjnej (lub opcji 8220statutory8221) opodatkowanej zgodnie z sekcją 421 i 422, ust. 56 stanowi, że różnica między wartością rynkową akcji a ceną wykonania opcji musi być uwzględniona w wartości brutto pracownika dochód dla celów obliczania AMT. Ustawowe opcje na akcje nie podlegają opodatkowaniu w dniu przyznania. Niestacjonarne opcje na akcje rzadko podlegają opodatkowaniu w dniu przyznania, a opodatkowanie przy przyznawaniu zwykle ma miejsce tylko wtedy, gdy opcja jest aktywnie sprzedawana na ustalonym rynku papierów wartościowych w tym dniu lub, jeśli nie jest w obrocie handlowym, ma łatwo możliwą do ustalenia uczciwą wartość rynkową. . Zobacz sekcje 83 (a) i (e) oraz sekcje 1.83-7 (a) i (b) przepisów o podatku dochodowym. Uważa się, że nienotowana publicznie nieistotna opcja na akcje ma łatwo rozpoznawalną godziwą wartość rynkową w dniu przyznania tylko wtedy, gdy w tym dniu spełnia ona cztery warunki: (1) opcja jest zbywalna (2) opcja jest realizowana natychmiast w pełna przez oferenta (3) opcja lub nieruchomość podlegająca opcji nie podlega żadnym ograniczeniom ani warunkom, które mają znaczący wpływ na uczciwą wartość rynkową opcji i (4) uczciwa wartość rynkowa uprawnienia opcji jest łatwo ustalić. sekcje 1.83-7 (b). Aby uzyskać więcej informacji na temat federalnego traktowania podatkowego opcji na akcje przyznanych w zamian za usługi, należy zapoznać się z Publikacją 525, 8220Dozwolone na podatek i nieterminowalne, 8221 strony 9-11. Promowane pozycje Propagowane stanowiska obejmują między innymi: 8220. Opcje powinny były zostać opodatkowane w dniu ich przyznania, a nie w dniu ich realizacji.8221 Promotorzy tego argumentu zwykle twierdzą, że właściwy czas na dokonanie przez pracownika pomiaru podlegającego opodatkowaniu dochód z opcji na akcje ma miejsce, gdy opcja zostaje przyznana (przed zyskiem), a nie kiedy jest realizowana (po wycenie akcji). To twierdzenie rzadko będzie poparte faktami. W przypadku opcji nonstatutory, chyba że spełnione są wymogi dotyczące opodatkowania w ramach dotacji, jak opisano powyżej, właściwy czas na wycenę i włączenie dochodu przypada na dzień wykonania. Ustawowa opcja nigdy nie będzie podlegała podatkowi od dotacji. Patrz: sekty 421 i 422. 8220 Wartość godziwa akcji nabytych w ramach opcji jest pomniejszona o wszelkie ograniczenia nałożone na akcje przez pracodawcę, które zabraniają pracownikowi sprzedaży akcji przez określony czas.8221 Promotorzy tego argumentu zwykle roszczą sobie prawo jeżeli pracownik nie może sprzedać towaru zakupionego w ramach opcji na pewien okres czasu z powodu umowy z pracodawcą, wówczas wartość towaru nie może być tak wysoka, jak wartość tego samego towaru, który nie ma tego ograniczenia. Twierdzenie to jest bezpodstawne, ponieważ art. 83 (a) wyraźnie wymaga, aby wartość majątku przekazanego w związku z wykonywaniem usług była ustalana bez względu na ograniczenia, które wygasną, takie jak wymóg posiadania akcji przez pewien okres. Zobacz także punkt 1.83-1 (a) (1) i Sakol przeciwko komisarzowi. 67 T. C. 986 (1977), aff8217d. 574 F.2d 694 (2 Cir 1978), cert denied. 439 859 (1978). 8220Kiedy z powodu wezwania do uzupełnienia depozytu, broker sprzedaje akcje podatnika8217, które zostały zakupione w ramach opcji niestanowiącej zajęcia, a zapas został zastawiony jako zabezpieczenie pożyczki na zapłacenie ceny wykonania, a sprzedaż stanowi przepadek zapasów, który powoduje stratę, a nie stratę kapitału 8 221 Promotorzy tego argumentu na ogół twierdzą, że sprzedaż zapasów wymagana przez wezwanie do uzupełnienia depozytu brokera powinna być traktowana jako zwykła strata. Roszczenie to jest bezpodstawne, ponieważ gdy pracownik jest faktycznym właścicielem udziałów posiadanych przez maklera pracowniczego 8217 w ramach realizacji opcji na akcje, akcje są wówczas kapitałowym składnikiem pracownika. Patrz sekcja 1221. Zyski lub straty kapitałowe powstają przy późniejszej sprzedaży zapasów, na przykład zgodnie z wezwaniem do uzupełnienia depozytu zabezpieczającego. Ta sama analiza ma zastosowanie do celów AMT, a zysk lub strata na zbyciu z tytułu wezwania do uzupełnienia depozytu to zysk lub strata kapitałowa dla celów AMT. Patrz: sekcje 56, 421 i 422. 8220 Zakup akcji za pomocą pożyczonych środków nie był zasadniczo zakupem, ponieważ pracownik nie był w stanie spłacić pożyczki. 8221 Organizatorzy tego argumentu zwykle potwierdzają, że zakup akcji przez pracownika zgodnie z art. opcja na akcje w zamian za notę ​​do zapłacenia ceny zakupu nie powinna być przestrzegana, gdy pracownik jest następnie niezdolny do spłaty długu. Roszczenie to nie powiedzie się, gdy w rzeczywistości faktyczne posiadanie akcji zostało przeniesione na pracownika, niezależnie od późniejszej zdolności spłaty zadłużenia przez pracownika. Patrz sekcja 1.83-3 (a). 8220Opcje powinny być postrzegane jako ekwiwalent ekonomiczny podstawowego kapitału, a zatem nie podlegały opodatkowaniu spreadu z wyceny. 8221 Promotorzy tego argumentu zwykle twierdzą, że ponieważ opcja i podstawowy kapitał stanowią funkcjonalne odpowiedniki, nie ma zysku kiedy pracownik korzysta z opcji. Jak wspomniano powyżej, ogólnie, gdy pracownikowi przyznano opcję nieistotną, dział 83 wymaga uwzględnienia dochodu równego różnicy między wartością godziwą akcji a ceną realizacji, gdy opcja jest wykonywana. Artykuł 56 (b) (3) zobowiązuje pracownika do uwzględnienia tej różnicy w przychodach AMT, gdy pracownik korzysta z ustawowej opcji na akcje. Pozycje te i inne podobne roszczenia, które nie uwzględniają długoletnich władz sądowych i ustawowych, dotyczących opodatkowania ustawowych i niestanowiących opcji, zostaną uznane za niepoważne w odpowiednich okolicznościach. Przy ocenie pozycji tego rodzaju, Usługa określi dodatkowy podatek należny od podatnika zgodnie z zasadami opisanymi powyżej. Oprócz odpowiedzialności za należny podatek plus odsetki ustawowe, osoby, które ubiegają się o ulgi podatkowe z tytułu ich zwrotu w oparciu o te i inne niepoważne argumenty, stają w obliczu poważnych kar cywilnych i karnych. Potencjalnie obowiązujące kary cywilne obejmują: (1) sekcję 6662 kary za celność, która wynosi 20 procent kwoty podatków, które powinien zapłacić podatnik (2) sekty 6663 kary za oszustwo cywilne, które wynosi 75 procent kwoty podatków, które podatnik powinien był zapłacić (3) 500 kar według sekcji 6702 za złożenie zeznania frywolnego i (4) karę do 25 000 w ramach pozycji 6673, jeżeli podatnik złoży frywolne argumenty w Sądzie Skarbowym Stanów Zjednoczonych. Podatnicy składający deklaracje w oparciu o te lub podobne pozycje mogą również zostać pociągnięci do odpowiedzialności karnej za: (1) usiłowanie uchylenia się od opodatkowania w ramach sekty 7201, za które kara jest grzywną w wysokości do 100 000 i pozbawienie wolności do lat 5 lub (2) składanie fałszywych oświadczeń o powrocie zgodnie z sekcją 7206, za które kara jest grzywną w wysokości do 100 000 i pozbawieniem wolności do 3 lat. Osoby, które promują te lub podobne pozycje oraz osoby, które pomagają podatnikom w dochodzeniu od nich ulg podatkowych, podlegają również karom. Potencjalne kary obejmują: (1) 250 kar za każdy zwrot przygotowany przez osobę przygotowującą zeznanie podatkowe, która wiedziała lub powinna była wiedzieć, że argument podatnika był frywolny (lub 1000 za każdy powrót, gdy działania przygotowujące do powrotu były celowe, celowe lub lekkomyślne) (2) 1 000 kar z tytułu sekty 6701 za pomoc w podnoszeniu poziomu podatku i (3) postępowanie karne w rozumieniu art. 7206, w przypadku którego kara jest grzywną w wysokości do 100 000 oraz kara pozbawienia wolności do 3 lat za pomoc lub doradztwo w zakresie przygotowanie fałszywego zwrotu lub innego dokumentu w ramach przepisów dotyczących przychodów wewnętrznych. Promotorzy i inni, którzy pomagają podatnikom w angażowaniu się w te programy, mogą być również zwolnieni z tego na podstawie pozycji 7408. Podatnicy, którzy złożyli deklaracje powołujące się na te lub podobne roszczenia, powinni je jak najszybciej zmienić, aby uniknąć naliczania dodatkowych kar. Podatnicy powinni skonsultować się z doradcą podatkowym w celu podjęcia odpowiednich działań naprawczych. Aby uzyskać więcej informacji na temat możliwości opodatkowania opcji na akcje, podatnicy mogą skontaktować się z Biurem ds. Doradztwa Oddziałowego z Associated Counsel (Tax Enempt Government Entities) pod numerem (202) 622-6030 (a nie z bezpłatnym połączeniem). Aby uzyskać informacje dotyczące AMT, skontaktuj się z Biurem Associate Chief Counsel (Rachunek Podatkowy Podatku Podatkowego) pod numerem (202) 622-4920 (nie za darmo). Aby uzyskać informacje dotyczące kar, należy skontaktować się z Biurem Associate Chief Counsel (procedura i administracja) pod numerem telefonu (202) 622-4940 (nie jest to bezpłatne połączenie). Inicjatywna opcja na akcje przyznana w ramach planu motywacyjnego w 2017 roku 1. Przyznanie opcji. Ta umowa jest dowodem przyznania przez Zipcar, Inc., korporację Delaware (The 147 Company 148), w dniu. 20 (147 Grant Date 148) to. pracownika Spółki (147 Uczestnika 148), opcji zakupu, w całości lub w części, na warunkach określonych w niniejszym dokumencie oraz w Planie Motywów Spółki na 2017 rok (Plan 147 148), w sumie udziałów ( 147 Akcji 148) akcji zwykłych, o wartości nominalnej 0,001 na jedną akcję, (147 akcji zwykłych 148) na jedną akcję, co stanowi godziwą wartość rynkową udziału w akcjach zwykłych w Dniu Grantu. Okres Tytułów uczestnictwa przypada w dziesięć lat po Dacie Przyznania (147 Ostatecznej Dacie Wykonania 148), z zastrzeżeniem wcześniejszego wypowiedzenia w przypadku wypowiedzenia przez Uczestnika, zgodnie z postanowieniami Części 3 poniżej. Akceptacja tej opcji oznacza akceptację warunków niniejszej umowy i Planu, którego kopia została przekazana Uczestnikowi. Zakłada się, że wariantem potwierdzonym w niniejszej umowie będzie opcja akcji motywacyjnej zdefiniowana w paragrafie 422 Kodeksu podatkowego z 1986 r., Z późniejszymi zmianami, oraz wszelkich rozporządzeń wydanych na jego podstawie (147 Kod 148). O ile nie zaznaczono inaczej w kontekście, termin 147 Uczestnik, 148 użyty w tym wariancie, obejmuje każdą osobę, która nabywa prawo do korzystania z tej opcji zgodnie z jej warunkami. 2. Harmonogram nabywania uprawnień. Ta opcja stanie się wykonalna (147 kamizelek 148) w odniesieniu do 25 pierwotnej liczby Akcji w pierwszą rocznicę Daty rozpoczęcia Vesting oraz do dodatkowej 2.0833 pierwotnej liczby Akcji na koniec każdego następnego miesiąca następującego po pierwszym Akcji rocznica daty rozpoczęcia przekazania do czwartej rocznicy daty rozpoczęcia przekazania, pod warunkiem, że Uczestnik nadal jest zatrudniony przez Spółkę. Dla celów niniejszej Umowy oznacza 147Data rozpoczęcia wejścia148. 20. Z wyjątkiem przypadków wyraźnie określonych w niniejszym dokumencie, Uczestnik musi być zatrudniony w dniu nabycia uprawnień, aby mogło dojść do nabycia uprawnień. Nie będzie proporcjonalnego ani częściowego nabycia uprawnień w okresie poprzedzającym każdy dzień nabywania uprawnień, a wszystkie czynności związane z nabywaniem uprawnień będą miały miejsce tylko w odpowiednim dniu nabycia uprawnień. Prawo do wykonywania będzie kumulować się tak, że w zakresie, w jakim opcja nie zostanie zrealizowana w żadnym okresie, w maksymalnym dopuszczalnym zakresie, będzie ona nadal możliwa do wykonania, w całości lub w części, w odniesieniu do wszystkich Akcji, które zostały nabyte do wcześniej z Ostatecznej Daty Wykonania lub zakończenia tej opcji zgodnie z Częścią 3 niniejszej Umowy lub Planu. 3. Wykonanie Opcji. (a) Forma ćwiczeń. Każdemu wyborowi do skorzystania z tej opcji towarzyszy wypełnione Zawiadomienie o Zleceniu Opcji w załączonym Załączniku jako Załącznik A. podpisane przez Uczestnika i otrzymane przez Spółkę w jej głównej siedzibie, wraz z tą umową, oraz pełną zapłatą w sposób określony w Planie. Uczestnik może nabyć mniej niż objęta nim liczba akcji, pod warunkiem, że częściowe wykonanie tej opcji nie może dotyczyć ułamkowego udziału lub mniej niż dziesięciu całości akcji. (b) Wymagana stała współpraca z firmą. O ile niniejsza sekcja 3 nie stanowi inaczej, opcja ta może nie zostać wykonana, chyba że Uczestnik, w czasie, gdy korzysta z tej możliwości, jest i był przez cały czas od Daty Grantu, pracownik lub specjalista lub konsultant lub doradcą, Spółką lub dowolnym rodzicem lub spółką zależną Spółki zgodnie z definicją zawartą w punkcie 424 (e) lub (f) Kodeksu (147 Znaczący Uczestnik148). (c) Rozwiązanie stosunku ze Spółką. Jeśli Uczestnik z jakiegokolwiek powodu przestanie być Uprawnionym Uczestnikiem, wówczas, z wyjątkiem przypadków przewidzianych w poniższych punktach (d) i (e), prawo do skorzystania z tej możliwości wygasa po upływie trzech miesięcy od takiego zaprzestania (ale w żadnym wypadku po Ostatecznym Data Wykonania), pod warunkiem, że opcja ta może być zrealizowana tylko w zakresie, w jakim Uczestnik był uprawniony do skorzystania z tej opcji w dniu ustania. Niezależnie od powyższego, jeżeli Uczestnik, przed Ostateczną Datą Wykonania, naruszy postanowienia o zakazie konkurencji lub zachowania poufności w umowach o pracę, umowie o zachowaniu poufności i nieujawnianiu lub innej umowie między Uczestnikiem a Spółką, prawo do skorzystania z tej opcji wygasa. natychmiast po takim naruszeniu. (d) Okres ćwiczeń po śmierci lub niepełnosprawności. Jeżeli Uczestnik umrze lub stanie się niepełnosprawny (w rozumieniu paragrafu 22 (e) (3) Kodeksu) przed Ostateczną Datą Wykonania, gdy jest Uczestnikiem Uprawnionym, a Spółka nie rozwiązała takiego związku w związku z 147 w lit. e) poniżej, opcja ta może być zrealizowana przez uczestnika (w okresie jednego roku od śmierci lub niezdolności uczestnika) (lub w przypadku śmierci przez upoważnionego cesjonariusza), pod warunkiem, że ta opcja może być wykonane tylko w zakresie, w jakim opcja ta była możliwa do wykonania przez Uczestnika w dniu śmierci lub niepełnosprawności, a ponadto pod warunkiem, że opcja ta nie będzie mogła być wykonana po Ostatecznej Dacie Wykonania. (e) Rozwiązanie z powodu. Jeżeli przed Ostateczną Datą Wykonaniową zostanie zlikwidowane zatrudnienie przez Uczestnika z powodu przyczyny (zdefiniowanej poniżej), prawo do skorzystania z tej opcji wygasa natychmiast po dacie wygaśnięcia stosunku pracy. Jeżeli Uczestnik jest stroną umowy o pracę lub odprawy ze Spółką, która zawiera definicję 147zaużycia148 z tytułu rozwiązania stosunku pracy, 147Zawartość148 będzie miała znaczenie przypisane temu terminowi w umowie. W przeciwnym razie, 14748 będzie oznaczało umyślne naruszenie obowiązków przez Uczestnika lub umyślne zaniechanie przez Uczestnika wywiązania się ze swoich obowiązków wobec Spółki (w tym, bez ograniczeń, naruszenie przez Uczestnika jakiegokolwiek postanowienia o zatrudnieniu, konsultacjach, doradztwie, nieujawnianiu, braku konkurencja lub inna podobna umowa między Uczestnikiem a Spółką), określone przez Firmę, które to rozstrzygnięcie będzie rozstrzygające. Uczestnik zostanie uznany za zwolnionego z pracy z powodu przyczyny, jeżeli Spółka stwierdzi, że w terminie 30 dni od złożenia rezygnacji przez Uczestnika14, udzielenie absolutorium było uzasadnione. 4. Prawo firmy do pierwszej odmowy. (a) Powiadomienie o proponowanym przeniesieniu. Jeżeli Uczestnik zaproponuje sprzedaż, cedowanie, przeniesienie, zastawienie, zawieszenie lub unieważnienie w inny sposób, z mocy prawa lub w inny sposób (łącznie 147 przeniesienie148) jakichkolwiek tytułów uczestnictwa nabytych po skorzystaniu z tej możliwości, wówczas Uczestnik najpierw przekaże pisemne zawiadomienie o proponowanym przeniesienie (147 zawiadomienie o przeniesieniu148) do Spółki. Zawiadomienie o przeniesieniu wskazuje proponowanego przejmującego i określa liczbę takich Udziałów, które Uczestnik zamierza przekazać (147Oferowane Udziały148), cenę za jedną akcję i wszystkie inne istotne warunki przelewu. (b) Prawo firmy do zakupu. Przez 30 dni od otrzymania zawiadomienia o przeniesieniu Spółka ma możliwość zakupu całości lub części Akcji Oferowanych po cenie i na warunkach określonych w Powiadomieniu o przeniesieniu. W przypadku, gdy Spółka zdecyduje się na zakup całości lub części Akcji Oferowanych, przekaże Uczestnikowi pisemne zawiadomienie o takim wyborze w takim 30-dniowym terminie. W ciągu 10 dni po otrzymaniu takiego zawiadomienia Uczestnik zobowiązuje się do złożenia Spółce w swoich głównych biurach certyfikatu lub certyfikatów reprezentujących Oferowane Akcje, które zostaną zakupione przez Spółkę, odpowiednio potwierdzonych przez Uczestnika lub z należycie potwierdzonymi akcjami uprawnienia w tym zakresie, wszystkie w formie odpowiedniej do przeniesienia Akcji Oferowanych na Spółkę. Bezzwłocznie po otrzymaniu takiego zaświadczenia lub certyfikatów, Spółka dostarczy lub prześle Uczestnikowi czek na opłacenie ceny zakupu takich Oferowanych Akcji, pod warunkiem, że jeżeli warunki płatności określone w Obwieszczeniu o przeniesieniu były inne niż gotówka na dostawę, Spółka może zapłacić za Akcje Oferowane na takich samych warunkach, jakie zostały określone w Obwieszczeniu o przeniesieniu oraz pod warunkiem, że jakiekolwiek opóźnienie w dokonaniu takiej płatności nie unieważni możliwości skorzystania przez Spółkę z opcji zakupu Akcji Oferowanych. (c) Akcje nie zostały zakupione przez firmę. Jeżeli Spółka nie zdecyduje się na nabycie wszystkich Akcji Oferowanych, Uczestnik może, w terminie 30 dni po wygaśnięciu opcji przyznanej Spółce na podstawie podsekcji (b) powyżej, przenieść Akcje Oferowane, których Spółka nie posiada. wybranymi do nabycia wobec proponowanego przejmującego, pod warunkiem że przeniesienie takie nie będzie na warunkach bardziej korzystnych dla przejmującego niż warunki zawarte w zawiadomieniu o przeniesieniu. Niezależnie od powyższych postanowień, wszystkie Akcje Oferowane przeniesione zgodnie z postanowieniami niniejszego Ustępu 4 podlegają w dalszym ciągu prawom pierwszej odmowy, o których mowa w niniejszym Ustępie 4, a taki przejmujący powinien, jako warunek takiego przeniesienia, dostarczyć Spółce pisemny dokument potwierdzający że taki cesjonariusz będzie związany wszystkimi warunkami tego paragrafu 4. (d) Konsekwencje niedoręczenia. Po upływie terminu, w którym Akcje Oferowane zostaną przekazane Spółce w celu przekazania Spółce zgodnie z podpunktem (b) powyżej, Spółka nie wypłaci Uczestnikowi dywidendy z tytułu Akcji Oferowanych ani nie pozwoli Uczestnikowi na wykonywać wszelkie przywileje lub prawa akcjonariusza w odniesieniu do Akcji Oferowanych, ale w zakresie dozwolonym przez prawo traktować Spółkę jako właściciela takich Oferowanych Akcji. (e) Transakcje zwolnione. Następujące transakcje są zwolnione z postanowień niniejszego paragrafu 4: (1) wszelkie przeniesienia tytułów uczestnictwa do lub na rzecz któregokolwiek z małżonków, dzieci lub wnuków Uczestnika, lub do trustu na ich korzyść (2) do skutecznego oświadczenia rejestracyjnego złożonego przez Spółkę na podstawie Ustawy o papierach wartościowych z 1933 r., z późniejszymi zmianami (147 Ustawa o papierach wartościowych148) i (3) sprzedaży wszystkich lub zasadniczo wszystkich pozostałych akcji w kapitale akcyjnym Spółki (w tym w ramach połączenia) lub konsolidacja). jednak . że w przypadku przeniesienia zgodnie z punktem (1) powyżej, takie Akcje podlegają w dalszym ciągu prawom pierwszej odmowy, o których mowa w niniejszym ustępie 4, a taki cesjonariusz, jako warunek takiego przekazania, dostarczy Spółce pisemną dokument potwierdzający, że taki przejmujący jest związany wszystkimi warunkami określonymi w niniejszym paragrafie 4. (f) Cesja praw spółki. Spółka może scedować swoje prawa do nabywania Akcji Oferowanych w ramach dowolnej transakcji na podstawie niniejszego Ustępu 4 na jedną lub więcej osób lub podmiotów. (g) Wypowiedzenie. Postanowienia niniejszego paragrafu 4 wygasają z dniem wcześniejszym z następujących zdarzeń: (1) zamknięcia transakcji sprzedaży akcji zwykłych w ramach subskrypcji oferty publicznej na podstawie skutecznego oświadczenia o rejestracji złożonego przez Spółkę na podstawie Ustawy o papierach wartościowych lub (( 2) sprzedaż wszystkich lub zasadniczo wszystkich wyemitowanych udziałów w kapitale akcyjnym, aktywach lub działalności Spółki, poprzez połączenie, konsolidację, sprzedaż aktywów lub w inny sposób (inny niż fuzja lub konsolidacja, w których wszystkie lub zasadniczo wszystkie osoby fizyczne a podmioty, które były rzeczywistymi właścicielami papierów wartościowych Spółki, bezpośrednio przed taką transakcją, posiadają bezpośrednio lub pośrednio ponad 75 (określonych w przeliczeniu) niespłaconych papierów wartościowych uprawnionych do głosowania, generalnie w wyborach dyrektorów wynik, przetrwanie lub przejęcie firmy w takiej transakcji). (h) Brak obowiązku uznania nieważnego transferu. Spółka nie będzie zobowiązana (1) do przeniesienia w swoich księgach żadnego z Akcji, które zostaną sprzedane lub przekazane z naruszeniem któregokolwiek z postanowień niniejszego paragrafu 4 lub (2) traktować jako właściciela takich Akcji lub wypłacać dywidendę każdemu cesjonariuszowi, któremu zostały sprzedane lub przekazane takie tytuły uczestnictwa. (1) Certyfikat reprezentujący tytuły uczestnictwa będzie posiadał co najmniej legendę zasadniczo w następującej formie: 147. Akcje reprezentowane przez to świadectwo podlegają prawu pierwszej odmowy na rzecz Spółki, zgodnie z określoną umową opcji opcji z Company.148 (2) Ponadto wszelkie certyfikaty na tytuły uczestnictwa dostarczane na mocy niniejszych Warunków podlegają takim zleceniom transferu stop i innym ograniczeniom, które Spółka może uznać za wskazane zgodnie z przepisami, regulacjami i innymi wymaganiami Komisji Papierów Wartościowych i Giełd, każdej giełdy papierów wartościowych po czym notowane są akcje zwykłe Spółki lub krajowy system giełdowy, w którym następnie notowane są akcje zwykłe Spółki lub jakiekolwiek obowiązujące federalne, stanowe lub inne przepisy dotyczące papierów wartościowych lub inne mające zastosowanie przepisy prawa spółek, a Spółka może legendy, które należy umieścić na takich certyfikatach w celu odpowiedniego odnoszenia się do takich ograniczeń. 5. Umowa w związku z pierwszą ofertą publiczną. Uczestnik wyraża zgodę, w związku z pierwotną ofertą publiczną akcji zwykłych zgodnie z oświadczeniem rejestracyjnym zgodnie z ustawą o papierach wartościowych, (i) nie do (a) oferty, zastawu, ogłoszenia zamiaru sprzedaży, sprzedaży, umowy sprzedaży, sprzedać żadnej opcji lub umowy kupna, zakupu opcji lub umowy sprzedaży, udzielenia jakiejkolwiek opcji, prawa lub nakazu zakupu, lub w inny sposób przekazać lub zbyć, bezpośrednio lub pośrednio, wszelkie akcje zwykłe lub jakiekolwiek inne papiery wartościowe Spółki lub (b) zawiera jakąkolwiek umowę zamiany lub inną umowę, która przenosi, w całości lub w części, jakiekolwiek ekonomiczne skutki wynikające z posiadania akcji zwykłych lub innych papierów wartościowych Spółki, niezależnie od tego, czy transakcja opisana w punkcie (a) lub (b) ) zostanie rozliczona poprzez dostarczenie papierów wartościowych, w gotówce lub w inny sposób, w okresie od daty złożenia takiego oświadczenia rejestracyjnego do Komisji Papierów Wartościowych i Giełd i kończącej się 180 dni po dacie ostatecznej rospectus dotyczący oferty (plus do dodatkowych 34 dni w zakresie wymaganym przez subemitentów zarządzających taką ofertą w celu realizacji Reguły 2711 (f) Krajowego Stowarzyszenia Dealerów Papierów Wartościowych, Inc. lub jakiegokolwiek podobnego postanowienia zastępującego), oraz (ii) do zawarcia jakiejkolwiek umowy odzwierciedlającej klauzulę (i) powyżej, o którą może się ubiegać Spółka lub underwriterzy zarządzający w momencie złożenia takiej oferty. Spółka może nałożyć zlecenia stop-transfer na akcje akcji zwykłych lub inne papiery wartościowe podlegające powyższemu ograniczeniu do końca okresu 14748 upustu. (a) Sekcja 422 Wymóg. Udzielone Tytuły Uczestnictwa mają na celu zakwalifikowanie się jako 147 opcje zapasów inwentarza148 zgodnie z § 422 Kodeksu. Niezależnie od powyższego, Akcje nie będą kwalifikowały się jako 147 opcje zapasów inwentarza, 148 jeżeli, między innymi, (a) Uczestnik rozporządzi Udziałami nabytymi w wyniku wykonania tej opcji w ciągu dwóch lat od Daty Przyznania lub jednego roku po takich Udziałach nabyte w wyniku skorzystania z tej możliwości (b), z wyjątkiem przypadku śmierci lub niepełnosprawności Uczestnika (zgodnie z opisem w części 3 (d) powyżej), Uczestnik nie jest zatrudniony przez Spółkę, rodzica lub firmę zależną przez cały czas okres rozpoczynający się w Dniu Grantu i kończący się w dniu trzy (3) miesiące przed datą realizacji Akcji lub (c) w zakresie, w jakim łączna wartość godziwa Udziałów objętych 147 opcji opcji inwazyjnych148 będących w posiadaniu Uczestnika które stają się wykonalne po raz pierwszy w dowolnym roku kalendarzowym (zgodnie ze wszystkimi planami Spółki, podmiotu dominującego lub zależnego) przekracza 100 000. Dla celów niniejszego paragrafu, wartość rynkowa 147 akcji zostanie ustalona na Datę Przydziału zgodnie z warunkami Planu. (b) Disqualifying Disposition. W zakresie, w jakim jakakolwiek akcja nie kwalifikuje się jako 147na opcja opcji na akcje, 148 nie ma ona wpływu na ważność takich Akcji i stanowi odrębną opcję niewybuchów na akcje. W przypadku, gdy Uczestnik rozporządza Udziałami nabytymi po skorzystaniu z tej możliwości w ciągu dwóch lat od Daty Przyznania lub jednego roku po nabyciu takich Udziałów w związku z skorzystaniem z tej opcji, Uczestnik musi dostarczyć Spółce w ciągu 7 (7 ) dni po takim zbyciu, pisemne zawiadomienie określające datę zbycia takich akcji, liczbę zbyt rozdysponowanych akcji, oraz, jeżeli takie dysponowanie było przez sprzedaż lub zamianę, kwotę otrzymanej zapłaty. (c) Wstrzymanie. Żadne Akcje nie będą emitowane w związku z korzystaniem z tej opcji, chyba że Uczestnik zapłaci Spółce lub zadośćuczyni Spółce za zapłatę wszelkich federalnych, stanowych lub lokalnych podatków potrącanych u źródła, wymaganych przez prawo do potrącenia z tytułu ta opcja. 7. Nieprzeniesienie opcji. O ile nie określono inaczej, opcja ta nie może zostać sprzedana, przydzielona, ​​przeniesiona, zastawiona ani w inny sposób obciążona przez Uczestnika, dobrowolnie lub z mocy prawa, z wyjątkiem woli lub praw pochodzenia i dystrybucji oraz w okresie Uczestnik, opcja ta może być realizowana tylko przez Uczestnika. 8. Brak praw jako akcjonariusza. Uczestnik nie ma żadnych praw jako akcjonariusz Spółki w odniesieniu do jakiegokolwiek zwykłego stada objętego Akcji, chyba że Uczestnik stał się posiadaczem zapisu takich akcji zwykłych i nie dokonuje się korekt z tytułu dywidend lub innych nieruchomości, dystrybucja lub inne prawa w odniesieniu do każdego takiego zwykłego stada, o ile nie przewidziano inaczej w Planie. 9. Brak obowiązku kontynuacji zatrudnienia. Ta umowa nie stanowi umowy o pracę. Niniejsza umowa nie gwarantuje, że Spółka będzie zatrudniała Uczestnika przez określony czas, ani nie zmieni w żaden sposób prawa Spółki do wypowiedzenia lub zmiany zatrudnienia lub rekompensaty dla Uczestnika. 10. Prawo właściwe. Wszelkie pytania dotyczące konstrukcji, ważności i interpretacji niniejszej umowy będą regulowane i interpretowane zgodnie z przepisami prawa stanu Delaware, bez względu na zasady wyboru prawa. 11. Sekcja 409A. Intencją stron jest, aby świadczenia wynikające z niniejszej umowy były zwolnione z postanowień sekcji 409A Kodeksu, a zatem w maksymalnym dozwolonym zakresie, niniejszą umowę interpretuje się jako ograniczoną, interpretowaną i interpretowaną zgodnie z takim intencją. W żadnym wypadku Spółka nie będzie ponosić odpowiedzialności za żadne dodatkowe podatki, odsetki lub kary, które mogą zostać nałożone na Uczestnika na podstawie art. 409A Kodeksu, ani za jakiekolwiek szkody spowodowane nieprzestrzeganiem postanowień sekcji 409A Kodeksu poniżej lub w inny sposób. 12. Przepisy planu. Opcja ta podlega postanowieniom Planu (w tym postanowieniom dotyczącym zmian w Planie), którego kopię dostarcza Uczestnikowi z tą opcją. NA DOWÓD CZEGO firma wykonała tę opcję na mocy pieczęci korporacyjnej przez jej należycie upoważnionego urzędnika. Opcja ta staje się skuteczna jako zamknięty instrument. Ubezpieczenia społeczne Liczba posiadaczy. Oświadczam, gwarantuję i zobowiązuję się, co następuje: 1. Kupuję tytuły uczestnictwa na własny rachunek wyłącznie w celach inwestycyjnych, a nie w związku z żadną dystrybucją Akcji z naruszeniem Ustawy o Papierach Wartościowych lub jej sprzedaży. 1933 (147 Ustawa o papierach wartościowych148) lub jakiejkolwiek zasady lub przepisu na podstawie Ustawy o papierach wartościowych. Miałem taką możliwość, ponieważ uznałem za wystarczające, aby uzyskać od przedstawicieli Spółki takie informacje, jakie są konieczne, aby umożliwić mi ocenę zalet i ryzyka mojej inwestycji w Spółkę. Mam wystarczające doświadczenie w kwestiach biznesowych, finansowych i inwestycyjnych, aby móc ocenić ryzyko związane z zakupem Udziałów i podjąć świadomą decyzję inwestycyjną w odniesieniu do takiego zakupu. Mogę sobie pozwolić na całkowitą utratę wartości Akcji i jestem w stanie ponieść ekonomiczne ryzyko związane z posiadaniem takich Akcji przez czas nieokreślony. Rozumiem, że (i) Akcje nie zostały zarejestrowane zgodnie z Ustawą o papierach wartościowych i są nieobciążonymi papierami wartościowymi148 w rozumieniu Reguły 144 zgodnie z Ustawą o papierach wartościowych, (ii) Akcje nie mogą zostać sprzedane, przeniesione lub w inny sposób zbyte, chyba że zostaną później zarejestrowane zgodnie z Ustawą o papierach wartościowych lub zwolnieniem z obowiązku rejestracji jest (iii) w każdym razie zwolnienie z rejestracji na mocy art. 144 nie będzie dostępne przez co najmniej rok, a nawet wtedy nie będzie dostępne, chyba że istnieje rynek publiczny dla Common Stock, adequate information concerning the Company is then available to the public, and other terms and conditions of Rule 144 are complied with and (iv) there is now no registration statement on file with the Securities and Exchange Commission with respect to any stock of the Company and the Company has no obligation or current intention to register the Shares under the Securities Act. Very truly yours,26 U. S. Code 422 - Incentive stock options Incentive stock options (a) In general Section 421(a) shall apply with respect to the transfer of a share of stock to an individual pursuant to his exercise of an incentive stock option if no disposition of such share is made by him within 2 years from the date of the granting of the option nor within 1 year after the transfer of such share to him, and at all times during the period beginning on the date of the granting of the option and ending on the day 3 months before the date of such exercise, such individual was an employee of either the corporation granting such option, a parent or subsidiary corporation of such corporation, or a corporation or a parent or subsidiary corporation of such corporation issuing or assuming a stock option in a transaction to which section 424(a) applies. (b) Incentive stock option For purposes of this part, the term incentive stock option means an option granted to an individual for any reason connected with his employment by a corporation, if granted by the employer corporation or its parent or subsidiary corporation, to purchase stock of any of such corporations, but only if the option is granted pursuant to a plan which includes the aggregate number of shares which may be issued under options and the employees (or class of employees) eligible to receive options, and which is approved by the stockholders of the granting corporation within 12 months before or after the date such plan is adopted such option is granted within 10 years from the date such plan is adopted, or the date such plan is approved by the stockholders, whichever is earlier such option by its terms is not exercisable after the expiration of 10 years from the date such option is granted the option price is not less than the fair market value of the stock at the time such option is granted such option by its terms is not transferable by such individual otherwise than by will or the laws of descent and distribution, and is exercisable, during his lifetime, only by him and such individual, at the time the option is granted, does not own stock possessing more than 10 percent of the total combined voting power of all classes of stock of the employer corporation or of its parent or subsidiary corporation. Such term shall not include any option if (as of the time the option is granted) the terms of such option provide that it will not be treated as an incentive stock option. (c) Special rules (1) Good faith efforts to value of stock If a share of stock is transferred pursuant to the exercise by an individual of an option which would fail to qualify as an incentive stock option under subsection (b) because there was a failure in an attempt, made in good faith, to meet the requirement of subsection (b)(4), the requirement of subsection (b)(4) shall be considered to have been met. To the extent provided in regulations by the Secretary, a similar rule shall apply for purposes of subsection (d). (2) Certain disqualifying dispositions where amount realized is less than value at exercise If an individual who has acquired a share of stock by the exercise of an incentive stock option makes a disposition of such share within either of the periods described in subsection (a)(1), and such disposition is a sale or exchange with respect to which a loss (if sustained) would be recognized to such individual, then the amount which is includible in the gross income of such individual, and the amount which is deductible from the income of his employer corporation, as compensation attributable to the exercise of such option shall not exceed the excess (if any) of the amount realized on such sale or exchange over the adjusted basis of such share. (3) Certain transfers by insolvent individuals If an insolvent individual holds a share of stock acquired pursuant to his exercise of an incentive stock option, and if such share is transferred to a trustee, receiver, or other similar fiduciary in any proceeding under title 11 or any other similar insolvency proceeding, neither such transfer, nor any other transfer of such share for the benefit of his creditors in such proceeding, shall constitute a disposition of such share for purposes of subsection (a)(1). (4) Permissible provisions An option which meets the requirements of subsection (b) shall be treated as an incentive stock option even if the employee may pay for the stock with stock of the corporation granting the option, the employee has a right to receive property at the time of exercise of the option, or the option is subject to any condition not inconsistent with the provisions of subsection (b). Subparagraph (B) shall apply to a transfer of property (other than cash) only if section 83 applies to the property so transferred. (5) 10-percent shareholder rule Subsection (b)(6) shall not apply if at the time such option is granted the option price is at least 110 percent of the fair market value of the stock subject to the option and such option by its terms is not exercisable after the expiration of 5 years from the date such option is granted. (6) Special rule when disabled For purposes of subsection (a)(2), in the case of an employee who is disabled (within the meaning of section 22(e)(3)), the 3-month period of subsection (a)(2) shall be 1 year. (7) Fair market value For purposes of this section, the fair market value of stock shall be determined without regard to any restriction other than a restriction which, by its terms, will never lapse. (d) 100,000 per year limitation To the extent that the aggregate fair market value of stock with respect to which incentive stock options (determined without regard to this subsection) are exercisable for the 1st time by any individual during any calendar year (under all plans of the individuals employer corporation and its parent and subsidiary corporations) exceeds 100,000, such options shall be treated as options which are not incentive stock options. (2) Ordering rule Paragraph (1) shall be applied by taking options into account in the order in which they were granted. (3) Determination of fair market value For purposes of paragraph (1), the fair market value of any stock shall be determined as of the time the option with respect to such stock is granted. Subsec. (c)(5) to (8). Pub. L. 101508. 11801(c)(9)(C)(ii), redesignated pars. (6) to (8) as (5) to (7), respectively, and struck out former par. (5) Coordination with sections 422 and 424 which read as follows: Sections 422 and 424 shall not apply to an incentive stock option. 1988Subsec. (b). Pub. L. 100647. 1003(d)(1)(A), inserted at end Such term shall not include any option if (as of the time the option is granted) the terms of such option provide that it will not be treated as an incentive stock option. Subsec. (b)(7). Pub. L. 100647. 1003(d)(2)(B), struck out par. (7) which read as follows: under the terms of the plan, the aggregate fair market value (determined at the time the option is granted) of the stock with respect to which incentive stock options are exercisable for the 1st time by such individual during any calendar year (under all such plans of the individuals employer corporation and its parent and subsidiary corporations) shall not exceed 100,000. Subsec. (c)(1). Pub. L. 100647. 1003(d)(2)(C), substituted subsection (d) for paragraph (7) of subsection (b). 1986Subsec. (b)(7). Pub. L. 99514. 321(a), added par. (7) and struck out former par. (7) which read as follows: such option by its terms is not exercisable while there is outstanding (within the meaning of subsection (c)(7)) any incentive stock option which was granted, before the granting of such option, to such individual to purchase stock in his employer corporation or in a corporation which (at the time of the granting of such option) is a parent or subsidiary corporation of the employer corporation, or in a predecessor corporation of any of such corporations and. Subsec. (b)(8). Pub. L. 99514. 321(a), struck out par. (8) which read as follows: in the case of an option granted after December 31, 1980. under the terms of the plan the aggregate fair market value (determined as of the time the option is granted) of the stock for which any employee may be granted incentive stock options in any calendar year (under all such plans of his employer corporation and its parent and subsidiary corporation) shall not exceed 100,000 plus any unused limit carryover to such year. Subsec. (c)(1). Pub. L. 99514. 321(b)(2), substituted paragraph (7) of subsection (b) for paragraph (8) of subsection (b) and paragraph (4) of this subsection. Subsec. (c)(4). Pub. L. 99514. 321(b)(1), redesignated par. (5) as (4) and struck out former par. (4) relating to carryover of unused limit. Subsec. (c)(5), (6). Pub. L. 99514. 321(b)(1)(B), redesignated pars. (6) and (8) as (5) and (6), respectively. Former par. (5) redesignated (4). Subsec. (c)(7). Pub. L. 99514. 321(b)(1), redesignated par. (9) as (7) and struck out former par. (7) which provided that for purposes of subsec. (b)(7) any incentive stock option be treated as outstanding until such option was exercised in full or expired by reason of lapse of time. Subsec. (c)(8). Pub. L. 99514. 321(b)(1)(B), redesignated par. (10) as (8). Former par. (8) redesignated (6). Subsec. (c)(9). Pub. L. 99514. 321(b)(1)(B), redesignated par. (9) as (7). Pub. L. 99514. 1847(b)(5), substituted section 22(e)(3) for section 37(e)(3). Subsec. (c)(10). Pub. L. 99514. 321(b)(1)(B), redesignated par. (10) as (8). 1984Subsec. (c)(9). Pub. L. 98369. 2662(f)(1), substituted section 37(e)(3) for section 105(d)(4). 1983Subsec. (b)(8). Pub. L. 97448. 102(j)(1), substituted granted incentive stock options for granted options. Subsec. (c)(1). Pub. L. 97448. 102(j)(2), substituted Good faith efforts to value stock for Exercise of option when price is less than value of stock as par. (1) heading and inserted sentence providing that, to the extent provided in regulations by the Secretary, a rule similar to that already enunciated in the paragraph applies for purposes of par. (8) of subsec. (b) and par. (4) of subsec. (c). Subsec. (c)(2)(A). Pub. L. 97448. 102(j)(3), substituted either of the periods for the 2-year period. Subsec. (c)(4)(A)(ii). Pub. L. 97448. 102(j)(4), substituted granted incentive stock options for granted options. Effective Date of 1988 Amendment Amendment by Pub. L. 100647 effective, except as otherwise provided, as if included in the provision of the Tax Reform Act of 1986, Pub. L. 99514. to which such amendment relates, see section 1019(a) of Pub. L. 100647. set out as a note under section 1 of this title . Effective Date of 1986 Amendment The amendments made by this section amending this section shall apply to options granted after December 31, 1986 . Amendment by section 1847(b)(5) of Pub. L. 99514 effective, except as otherwise provided, as if included in the provisions of the Tax Reform Act of 1984, Pub. L. 98369, div. A. to which such amendment relates, see section 1881 of Pub. L. 99514. set out as a note under section 48 of this title . Effective Date of 1984 Amendment The amendment made by subsection (a)(1) amending this section shall apply to options granted after March 20, 1984. except that such subsection shall not apply to any incentive stock option granted before September 20, 1984. pursuant to a plan adopted or corporate action taken by the board of directors of the grantor corporation before May 15, 1984 . Amendment by section 2662 of Pub. L. 98369 effective as though included in the enactment of the Social Security Amendments of 1983, Pub. L. 9821. see section 2664(a) of Pub. L. 98369. set out as a note under section 401 of Title 42. The Public Health and Welfare. Effective Date of 1983 Amendment Amendment by Pub. L. 97448 effective, except as otherwise provided, as if it had been included in the provision of the Economic Recovery Tax Act of 1981, Pub. L. 9734. to which such amendment relates, see section 109 of Pub. L. 97448. set out as a note under section 1 of this title . (1) Options to which section applies. Except as provided in subparagraph (B), the amendments made by this section enacting this section and amending sections 421, 425 now 424, and 6039 of this title shall apply with respect to options granted on or after January 1, 1976. and exercised on or after January 1, 1981. or outstanding on such date. (B) Election and designation of options. In the case of an option granted before January 1, 1981. the amendments made by this section shall apply only if the corporation granting such option elects (in the manner and at the time prescribed by the Secretary of the Treasury or his delegate) to have the amendments made by this section apply to such option. The aggregate fair market value (determined at the time the option is granted) of the stock for which any employee was granted options (under all plans of his employer corporation and its parent and subsidiary corporations) to which the amendments made by this section apply by reason of this subparagraph shall not exceed 50,000 per calendar year ans shall not exceed 200,000 in the aggregate. (2) Changes in terms of options. In the case of an option granted on or after January 1, 1976. and outstanding on the date of the enactment of this Act Aug. 13, 1981 , paragraph (1) of section 425(h) of the Internal Revenue Code of 1986 formerly I. R.C. 1954 shall not apply to any change in the terms of such option (or the terms of the plan under which granted, including shareholder approval) made within 1 year after such date of enactment to permit such option to qualify as a incentive stock option. For provisions that nothing in amendment by Pub. L. 101508 be construed to affect treatment of certain transactions occurring, property acquired, or items of income, loss, deduction, or credit taken into account prior to Nov. 5, 1990. for purposes of determining liability for tax for periods ending after Nov. 5, 1990. see section 11821(b) of Pub. L. 101508. set out as a note under section 45K of this title . Treatment of Options as Incentive Stock Options In the case of an option granted after December 31, 1986. and on or before the date of the enactment of this Act Nov. 10, 1988 , such option shall not be treated as an incentive stock option if the terms of such option are amended before the date 90 days after such date of enactment to provide that such option will not be treated as an incentive stock option. Plan Amendments Not Required Until January 1, 1989 For provisions directing that if any amendments made by subtitle A or subtitle C of title XI 11011147 and 11711177 or title XVIII 18001899A of Pub. L. 99514 require an amendment to any plan, such plan amendment shall not be required to be made before the first plan year beginning on or after Jan. 1, 1989. see section 1140 of Pub. L. 99514. as amended, set out as a note under section 401 of this title . Written determinations for this section These documents, sometimes referred to as Private Letter Rulings, are taken from the IRS Written Determinations page the IRS also publishes a fuller explanation of what they are and what they mean. The collection is updated (at our end) daily. It appears that the IRS updates their listing every Friday. Note that the IRS often titles documents in a very plain-vanilla, duplicative way. Do not assume that identically-titled documents are the same, or that a later document supersedes another with the same title . That is unlikely to be the case. Release dates appear exactly as we get them from the IRS . Some are clearly wrong, but we have made no attempt to correct them, as we have no way guess correctly in all cases, and do not wish to add to the confusion. We truncate results at 20000 items. After that, youre on your own.26 U. S. Code 423 - Employee stock purchase plans Employee stock purchase plans (a) General rule Section 421(a) shall apply with respect to the transfer of a share of stock to an individual pursuant to his exercise of an option granted under an employee stock purchase plan (as defined in subsection (b)) if no disposition of such share is made by him within 2 years after the date of the granting of the option nor within 1 year after the transfer of such share to him and at all times during the period beginning with the date of the granting of the option and ending on the day 3 months before the date of such exercise, he is an employee of the corporation granting such option, a parent or subsidiary corporation of such corporation, or a corporation or a parent or subsidiary corporation of such corporation issuing or assuming a stock option in a transaction to which section 424(a) applies. (b) Employee stock purchase plan For purposes of this part, the term employee stock purchase plan means a plan which meets the following requirements: the plan provides that options are to be granted only to employees of the employer corporation or of its parent or subsidiary corporation to purchase stock in any such corporation such plan is approved by the stockholders of the granting corporation within 12 months before or after the date such plan is adopted under the terms of the plan, no employee can be granted an option if such employee, immediately after the option is granted, owns stock possessing 5 percent or more of the total combined voting power or value of all classes of stock of the employer corporation or of its parent or subsidiary corporation. For purposes of this paragraph, the rules of section 424(d) shall apply in determining the stock ownership of an individual, and stock which the employee may purchase under outstanding options shall be treated as stock owned by the employee (4) under the terms of the plan, options are to be granted to all employees of any corporation whose employees are granted any of such options by reason of their employment by such corporation, except that there may be excluded employees who have been employed less than 2 years, employees whose customary employment is 20 hours or less per week, employees whose customary employment is for not more than 5 months in any calendar year, and highly compensated employees (within the meaning of section 414(q)) under the terms of the plan, all employees granted such options shall have the same rights and privileges, except that the amount of stock which may be purchased by any employee under such option may bear a uniform relationship to the total compensati on, or the basic or regular rate of compensation, of employees, and the plan may provide that no employee may purchase more than a maximum amount of stock fixed under the plan (6) under the terms of the plan, the option price is not less than the lesser of an amount equal to 85 percent of the fair market value of the stock at the time such option is granted, or an amount which under the terms of the option may not be less than 85 percent of the fair market value of the stock at the time such option is exercised (7) under the terms of the plan, such option cannot be exercised after the expiration of 5 years from the date such option is granted if, under the terms of such plan, the option price is to be not less than 85 percent of the fair market value of such stock at the time of the exercise of the option, or 27 months from the date such option is granted, if the option price is not determinable in the manner described in subparagraph (A) (8) under the terms of the plan, no employee ma y be granted an option which permits his rights to purchase stock under all such plans of his employer corporation and its parent and subsidiary corporations to accrue at a rate which exceeds 25,000 of fair market value of such stock (determined at the time such option is granted) for each calendar year in which such option is outstanding at any time. For purposes of this paragraph the right to purchase stock under an option accrues when the option (or any portion thereof) first becomes exercisable during the calendar year the right to purchase stock under an option accrues at the rate provided in the option, but in no case may such rate exceed 25,000 of fair market value of such stock (determined at the time such option is granted) for any one calendar year and a right to purchase stock which has accrued under one option granted pursuant to the plan may not be carried over to any other option and under the terms of the plan, such option is not transferable by such individual otherwise than by will or the laws of descent and distribution, and is exercisable, during his lifetime, only by him. For purposes of paragraphs (3) to (9), inclusive, where additional terms are contained in an offering made under a plan, such additional terms shall, with respect to options exercised under such offering, be treated as a part of the terms of such plan. (c) Special rule where option price is between 85 percent and 100 percent of value of stock If the option price of a share of stock acquired by an individual pursuant to a transfer to which subsection (a) applies was less than 100 percent of the fair market value of such share at the time such option was granted, then, in the event of any disposition of such share by him which meets the holding period requirements of subsection (a), or in the event of his death (whenever occurring) while owning such share, there shall be included as compensation (and not as gain upon the sale or exchange of a capital asset) in his gross income, for the taxable year in which falls the date of such disposition or for the taxable year closing with his death, whichever applies, an amount equal to the lesser of the excess of the fair market value of the share at the time of such disposition or death over the amount paid for the share under the option, or the excess of the fair market value of the share at t he time the option was granted over the option price. If the option price is not fixed or determinable at the time the option is granted, then for purposes of this subsection, the option price shall be determined as if the option were exercised at such time. In the case of the disposition of such share by the individual, the basis of the share in his hands at the time of such disposition shall be increased by an amount equal to the amount so includible in his gross income. No amount shall be required to be deducted and withheld under chapter 24 with respect to any amount treated as compensation under this subsection. 2017Subsec. (a). Pub. L. 113295 struck out after December 31, 1963 , after option granted in introductory provisions. 2004Subsec. (c). Pub. L. 108357 inserted at end of concluding provisions No amount shall be required to be deducted and withheld under chapter 24 with respect to any amount treated as compensation under this subsection. 1990Subsec. (a). Pub. L. 101508. 11801(c)(9)(D)(i), struck out (other than a restricted stock option granted pursuant to a plan described in section 424(c)(3)(B)) after December 31, 1963 . Subsec. (a)(2). Pub. L. 101508. 11801(c)(9)(D)(ii), substituted 424(a) for 425(a). Subsec. (b)(3). Pub. L. 101508. 11801(c)(9)(E), substituted 424(d) for 425(d). 1986Subsec. (b)(4)(D). Pub. L. 99514 substituted highly compensated employees (within the meaning of section 414(q)) for officers, persons whose principal duties consist of supervising the work of other employees, or highly compensated employees. 1984Subsec. (a)(1). Pub. L. 98369 substituted 6 months for 1 year, applicable to property acquired after June 22, 1984. and before Jan. 1, 1988. See Effective Date of 1984 Amendment note below. 1976Subsec. (a)(1). Pub. L. 94455. 1402(b)(2), provided that 9 months would be changed to 1 year. Pub. L. 94455. 1402(b)(1)(E), provided that 6 months would be changed to 9 months for taxable years beginning in 1977. Effective Date of 2017 Amendment Effective Date of 2004 Amendment Amendment by Pub. L. 108357 applicable to stock acquired pursuant to options exercised after Oct. 22, 2004. see section 251(d) of Pub. L. 108357. set out as a note under section 421 of this title . Effective Date of 1986 Amendment Effective Date of 1984 Amendment Amendment by Pub. L. 98369 applicable to property acquired after June 22, 1984. and before Jan. 1, 1988. see section 1001(e) of Pub. L. 98369. set out as a note under section 166 of this title . Effective Date of 1976 Amendment Pub. L. 94455, title XIV. 1402(b)(1), Oct. 4, 1976. 90 Stat. 1731. provided that the amendment made by that section is effective with respect to taxable years beginning in 1977. Pub. L. 94455, title XIV. 1402(b)(2), Oct. 4, 1976. 90 Stat. 1732. provided that the amendment made by that section is effective with respect to taxable years beginning after Dec. 31, 1977 . Section applicable to taxable years ending after Dec. 31, 1963. see section 221(e) of Pub. L. 88272. set out as an Effective Date of 1964 Amendment note under section 421 of this title . Secretary of the Treasury or his delegate to issue before Feb. 1, 1988. final regulations to carry out amendments made by section 1114 of Pub. L. 99514. see section 1141 of Pub. L. 99514. set out as a note under section 401 of this title . For provisions that nothing in amendment by Pub. L. 101508 be construed to affect treatment of certain transactions occurring, property acquired, or items of income, loss, deduction, or credit taken into account prior to Nov. 5, 1990. for purposes of determining liability for tax for periods ending after Nov. 5, 1990. see section 11821(b) of Pub. L. 101508. set out as a note under section 45K of this title . Plan Amendments Not Required Until January 1, 1989 For provisions directing that if any amendments made by subtitle A or subtitle C of title XI 11011147 and 11711177 or title XVIII 18001899A of Pub. L. 99514 require an amendment to any plan, such plan amendment shall not be required to be made before the first plan year beginning on or after Jan. 1, 1989. see section 1140 of Pub. L. 99514. as amended, set out as a note under section 401 of this title . Written determinations for this section These documents, sometimes referred to as Private Letter Rulings, are taken from the IRS Written Determinations page the IRS also publishes a fuller explanation of what they are and what they mean. The collection is updated (at our end) daily. It appears that the IRS updates their listing every Friday. Note that the IRS often titles documents in a very plain-vanilla, duplicative way. Do not assume that identically-titled documents are the same, or that a later document supersedes another with the same title . That is unlikely to be the case. Release dates appear exactly as we get them from the IRS . Some are clearly wrong, but we have made no attempt to correct them, as we have no way guess correctly in all cases, and do not wish to add to the confusion. We truncate results at 20000 items. After that, youre on your own.